För att stänga förra veckans handelsvecka, tog Samsung-aktier i tankar, och alla tycktes prata om det. Den korta versionen: Samsung-aktien sjönk med 6 procent, vilket innebär att 12 miljarder dollar av marknadsvärdet utplånades på en enda dag. Om du undrar, har Samsung ett marknadsvärde på knappt 200 miljarder dollar. Som jämförelse är Apple värd 410 miljarder dollar, Google är värt 290 miljarder dollar och Microsoft är nästan 300 miljarder dollar. Alla dessa marknadsvärden får BlackBerry att verka som en nedgång i skopan med tanke på dess marknadsvärde på 7 miljarder dollar.
Varför tappade Samsung? Några analytiker nedgraderade aktien. Nedgraderingarna uppenbarades tydligen av rädsla för att Samsung går efter mer marknadsvolym till lägre marginaler. Beviset? Ett par nedmonterade modeller av Galaxy S4 tillkännagavs.
Jag tror att Samsung gör ett enormt jobb med att dra nytta av den globala Android-explosionen. Så mycket som folk tror att Google måste vara missnöjda med Samsungs dominans, jag tror inte att det är fallet. Google måste älska hur snabbt Samsung har hjälpt till att driva Android till dominans. Vi befinner oss i en ny värld av mobil datoranvändning och Android har blivit den mobila motsvarigheten till Microsoft Windows när det gäller marknadsdominans. För att vara tydlig jämför jag inte hur Microsoft körs mot Google eller kvaliteten på varje företags programvara. Jag talar bara om dominerande marknadsandel.
Google vill ha sitt operativsystem i så många människors händer som möjligt eftersom det oundvikligen genererar intäkter (reklam, app-försäljningsprovisioner, mediaförsäljning osv.). Gartner-data från första kvartalet 2013 visar att Google har lyckats med nästan 75 procent marknadsandel på smartphonemarknaden. Det är också allmänt känt att Samsung är den enda spelaren som tjänar riktiga pengar bland Android-leverantörer med sin dominerande andel.
Jag minns att jag tittade på PC-marknaden för några år sedan. HP och Dell var de två stora leverantörerna och marknadsledaren kontrollerade cirka 20 procent av enhetsvolymen. Naturligtvis brydde folk sig inte så mycket om hårdvarans utseende och känsla i PC-land. Tornet gick under ett skrivbord, och tangentbord och bildskärmar var alla ungefär samma.
Jämför detta med smartphone-marknaden, där Google (via Android) är den nya Microsoft. Människor bryr sig om hårdvarans utseende och känsla eftersom de interagerar med hela paketet. De håller hela produkten i sin hand. Jag tror att detta ger mobila enhetsleverantörer en chans att bygga ett kraftfullare varumärke, som Samsung har gjort. Vi måste också inse att varje leverantör justerar Android efter deras önskemål, så det finns vissa ytterligare varumärkesbyggande förmåga i Android-land jämfört med den gamla världen av PC-mark.
Enligt forskning från den tidigare Morgan Stanley-analytikern Mary Meeker, som nu är partner på VC-företaget KPCB, har Samsung gått från 4 procent smartphone-andel 2010 till att ha 29 procent aktie 2012. Vilket drag!
Samsung är nu i en position som ingen PC-tillverkare någonsin har varit i. Det har vuxit till att njuta av båtlaster mer marknadsandel än någon annan konkurrent. Samsung styr mycket av sin egen leveranskedja, och den har fantastiskt varumärkesvärde bland Android-användare.
Kan du skylla Samsung för att ha gått efter mellanklassen och den låga marknaden? Jag kan inte. Jag tror att det tar rätt beslut. Ingen annan har chansen att tjäna en rimlig bruttomarginal när man tävlar mot den volym som Samsung tar med sig till bordet. Om Samsung spelar sina kort rätt (och jag tror att det gör det) kommer den att äga mobiltelefonmarknaden precis som Nokia ägde det på 1990-talet. Förutom att nu operativsystemet är ganska standardiserat, och Samsung får förlita sig på Googles FoU och tjänster gratis.
Den enda andra "nyheten" som kan ha påverkat Samsung-aktien var möjligheten till ett Apple-inprogram. Skada ett sådant program från Apple Samsung? Jag tror inte att det gör någon stor skillnad för Apples konkurrenter. Jag tror att de flesta kunder uppför sig genom att välja den plattform de vill ha på och sedan välja en telefon. Människor som har anslutit sig till Apple-lägret kommer sannolikt att hålla sig till det precis som människor som investerar i Android via en Samsung Galaxy S4 eller vilken annan enhet de väljer.
Införandet av ett inbytsprogram av Apple, om det är verkligt, förbättrar förmodligen bara hastigheten som Apple-kunderna kommer att uppgradera. Det är ett bra sätt att få kunder att spendera mer pengar än de annars skulle kunna göra. Visst, det kan hålla vissa Apple-avhoppare borta från Samsung. Men jag tvivlar på att detta är en viktig faktor.
Jag uppmuntrar er alla att komma ihåg att tekniklager är flyktiga. Marknadsledaren lockar vanligtvis en premiumvärdering. Som ett resultat, när det finns någon känsla av potentiell fara, tumlar marknadsvärden. Ibland är tumlet en föregångare till en verklig kollaps. Ibland är det bara oberättigad och känslomässig. Samsung har bara åkt på topp i ett par år. Jag tror att de har fått mycket mer tid att njuta av sin plats och bygga en kraftfull vallgrav runt sin verksamhet.
